展望2020全球资产配置,农行"豐赢未来·财富论坛"解构新时代的财富管理之道

1评论 2019-12-09 13:10:25 来源:企商网 如何判断星期六买点?

展望2020全球资产配置,农行

  当前,全球经济进入下行周期,中国经济和财富市场增速放缓,中国处在"大调整"的关键时期,传统行业面临演化和变革,中美贸易摩擦成为现在以及未来商业社会的常态,世界处于各种大变局中。如何做好新时代的财富管理,如何更好的抓住中国经济下一个周期机遇,成为了中国高净值人群密切关注的重点课题。

  藉此,2019年中国农业银行私人银行在全国范围内举办了"财智私行"系列活动,邀请国内顶级经济学家与各领域的专家学者,与私行客户一同站在时代前沿,解读经济、洞察趋势、因应未来,探讨新经济周期下的全球资产配置与财富传承之道。作为全年活动的收官之作,12月6日,"豐赢未来·财富论坛"于北京盛大启幕,助力私行客户站在战略高地,从变化和危机中找到机遇,走好财富管理新征程。

  论坛上,中国农业银行私人银行部总裁孙宁表示,农行私人银行开业九年来,始终坚守"为高净值客户提供高品质金融服务"的初心,以对客户高度负责之诚心和匠心,不断创新产品和服务,完善内部各项体制机制,建立健全高净值客户服务队伍,致力于创造"一点接入、全方位响应"的极致金融服务体验。

  国家金融与发展实验室理事长,原中国社科院副院长、原中国社会科学院金融研究所所长李扬预计2019年全年GDP增长6.1%,2020年GDP增长5.8%。经济增长减速的趋势还将延续。尽管如此,李扬认为,总体而言,我国发展仍然处于重要机遇期,而唯一的出路是改革。他提出四方面建议:一是在产业层面,要以创新为本。增强制造业技术创新能力,加大对中小企业创新支持力度,加强知识产权保护和运用,形成有效的创新激励机制。二是我国现阶段投资需求潜力仍然巨大,要发挥投资关键作用。三是加速推进企业改革,以增强微观主体活力。强化竞争政策的基础性地位,创造公平竞争的制度环境,鼓励中小企业加快成长。四是继续推行金融供给侧结构性改革。

  中国上下五千年,沉淀了丰厚的传统文化,也累积了独属于中国人的智慧。"有章服之美谓之华,有礼仪之大谓之夏,是为'华夏'。中国领土之大,以世界史的角度看,每次的领土扩张都不是靠战争获得,而是文化的认同。中国不是一个地理概念、不是种族概念、不是血缘概念,而是文化的概念。"中国文化书院院长、北京大学哲学系教授王守常围绕"穿越时空的中国智慧"的主题,从文化的概念和中国的起源说起,在对道与器、和与同、时与空等概念的解读中诠释的中国智慧,让私行客户领悟中国文化博大精深的智慧,拨开时代的迷雾,为中国当下的发展提供借鉴。

  中国经济增速从2008年步入换挡期,目前刚刚走过了10年,GDP增速从高点14.2%下降到了6.3%,经济下行压力依然在继续,内外环境高度不确定,各种风险持续叠加。"全球贸易新趋势从全球化转向逆全球化,全球货币新趋势从加息潮转向再宽松。中国经济6%不是底,货币政策也告别'大水漫灌'。"如是金融研究院院长、如是资本创始合伙人管清友站在战略高地,阐析了2020年的非典型宽松环境与资产配置策略:宏观经济方面,经济在明年上半年将会阶段性的企稳,GDP增速下行的速度放缓,而CPI在上半年的压力较大。股票方面,2020年慢牛行情将延续,A股盈利增速有望回归正值区间,建议紧握核心资产。信用债方面,2018-2020年是偿债高峰,违约风险难有显著改善,建议配置高安全性产品。股权投资市场随着科创板开闸迎来新机遇,投资周期大幅缩短,同时,一二级市场价差回归理性,迫使一级股权投资机构回归价值投资主线。

  北京大学光华管理学院应用经济系副教授、北京大学经济政策研究所副所长、方正证券(行情601901,诊股)首席经济学家颜色指出,要应对经济下行的压力,做好全球资产配置,最应该关注的是中美贸易摩擦问题和去杠杆政策。"当前中美贸易关系,体现了中国崛起背景下中美经济核心竞争力不可避免的正面对抗,中美在经济领域的关系从合作互补正逐步转向部分高科技领域的竞争。"颜色认为,中国是全球化的受益者,有自身的比较优势和制度优势,每次对外开放都引领了更深更广的全球化,因此中国并不必畏惧全球化,相反应当继续深化部分领域的改革开放,包括继续提高能源领域和金融业的对外开放程度,同时在知识产权和高科技领域扩大双向交流等。

  随着税收征管法的修订以及CRS金融账户信息交换,个人与企业的税务环境都发生了巨大的变化,无论是法律法规还是征收的技术手段,都从原先的粗放转向精准,为此,高净值客户对于税务、法务等专业服务的需求正迅速上升。在论坛上,京都家族信托法律事务中心副主任高慧云通过大量生动的真实案例,就高净值人群税收筹划的基本思路、税法新则对高净值人群的影响,以及家族信托的涉税问题进行了专业剖析。高慧云特别提到企业家高净值客户鲜少注意到的一项税法雷区——增值税专用发票开具中存在的法律风险。高慧云给予企业家客户三点专业建议:首先,建立企业内控制度,对合同和开发票有相应的审批流程,防范企业法定代表人刑事风险;其次,企业对于任何一个合同履行时,要派两个以上业务人员亲自验货,防范业务人员刑事风险;第三,开具增值税专用发票特别强调票流、合同流、物流、资金流要清晰,否则很容易出现虚开增值税专用发票的行为,因此要求企业的会计人员必须看到证据再开具发票。

  在改革开放41年以后,中国的家族企业也进入了一代与二代的大交接班时期。创一代正进入人生的下半场,而二代企业家们正走向舞台中央。但是在中国,在同一个屋檐下一起共事的不同性格的两代人在思考商业、领导力范式与日常生活时有着天壤之别,如同说着不同语言的两个物种。为此,论坛特别策划了"财富传承之智"跨代圆桌对话,两个优秀家族企业的两代人——韩国CKT开发董事长、韩国建国大学-中国企业研究所名誉主席梁必承,韩国CKT开发董事、东美投资副总裁梁东霞,北京中和珍贝科技有限公司董事长邱淦清,北京中和珍贝科技有限公司总经理邱中安,共同就财富观的传承、职业经理人的选择、家庭与企业关系的平衡、沟通问题的解决路径、经营理念的冲突、家族企业的创新创业等问题进行深入探讨,分享他们是如何培养默契,携手共进的。

  北京大学光华管理学院应用经济系副教授、北京大学经济政策研究所副所长、方正证券首席经济学家颜色点评表示,在未来的10到20年,中国家族企业传承将会对中国经济产生深远影响,会出现大量的和传承有关的兼并重组等资本市场活动。在这一过程中,只有少量的企业能够浴火重生,而对于成功的家族企业来说,代代相承同一个价值体系的理念至关重要的,实现了价值观的继承有助于后代更好地利用家族财富将企业发扬光大。

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责任编辑:崔玉惠
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